Om riskkapital
Riskkapital är en samlingsterm för investeringar i företags egna kapital och omfattar både noterade och onoterade företag. Denna text handlar enbart om riskkapital till onoterade bolag.
Riskkapital är en viktig form för finansiering av företag i uppstarts- och tillväxtskeden. Riskkapitalet kan under en period vara företagets enda finansieringskälla. Det kan också kombineras med olika typer av lån, från banker eller andra långivare.
Riskkapitalinvesteraren går in som aktiv ägare i bolaget under en begränsad tid och räknar med en vinst när aktierna sedan säljs. Vinsten uppstår om bolagets värde ökat under den tid som investeraren varit aktiv i bolaget, vanligen en period på 5 till 7 år. Risken är dock hög vid investeringar i tidiga skeden, när bolagen utvecklar en ny teknik eller produkt. I vissa fall blir det ingen avkastning alls.
Tre olika typer av riskkapital
Det finns tre olika typer av riskkapital i onoterade bolag. Affärsänglar är privatpersoner som investerar i mindre bolag, venture capital står för investeringar i små och medelstora bolag och buy-out står för utköp av stora bolag.
Affärsänglar
En förmögen privatperson som investerar sina egna pengar i utveckling av ett nytt företag kallas affärsängel. Detta är oftast i bolagets allra tidigaste skeden och affärsänglarna deltar aktivt i bolaget. De kan bidra med personliga erfarenheter av att driva företag och ge entreprenören råd och hjälp.
Venture capital
Den del av riskkapitalbranschen där Industrifonden är verksam. Här handlar det om investeringar i relativt tidiga skeden av ett företags utveckling, då företaget går från en utvecklingsfas till att starta försäljning eller expandera vidare. Dessa företag har sällan tillräckliga egna intäkter för att driva sin verksamhet, utan är beroende av externt kapital. Risken är hög, vilket gör att det kan vara svårt att få banklån. Riskkapital i form av venture capital är då oftast enda sättet att få finansiering till företaget. Venture capital-investeraren har i regel god branschkunskap och engagerar sig aktivt i bolagets utveckling i syfte att åstadkomma bästa möjliga värdeutveckling i bolaget.
Buy out
Riskkapitalaktörer som investerar i mogna bolag med stabila kassaflöden sysslar med så kallad buy out eller utköp. Bolag som får denna typ av riskkapital kan vara såväl lokala svenska företag som stora multinationella företag. Kravet är dock att de ska ha goda utvecklingsmöjligheter. För att finansiera utköpen, som ofta kräver belopp i miljardstorlek, används en kombination av eget kapital och lån.
Gemensamt för de olika aktörerna inom onoterat riskkapital är att de agerar som starka och aktiva ägare i kritiska skeden av ett företags utveckling, antingen i de tidiga tillväxtskedena (affärsänglar och venture capital) eller i en senare omstrukturering (buy-outföretagen).
